热搜
您的位置:首页 >> 养生

锌资讯LME锌注销仓单大增锌价获支撑

2019年03月22日 栏目:养生

上周有色金属先抑后扬,涨幅不一,其中沪铜上涨2.64%,沪铝上涨2.5%,沪锌上涨5.3%,沪镍上涨2.68%。资金流向方面,沪铜资金大幅流

上周有色金属先抑后扬,涨幅不一,其中沪铜上涨2.64%,沪铝上涨2.5%,沪锌上涨5.3%,沪镍上涨2.68%。资金流向方面,沪铜资金大幅流入,沪铝资金大幅流出,其中沪铜(+40.81亿),沪铝(-68.45亿),沪锌(+37.36亿),沪镍(+18.86亿)。

上周宏观面主要消息如下:

美国:

1.美国6月Markit制造业PMI初值为52.1,创近9月来新低,预期为53。

欧元区:

1.欧元区4月建筑业产出环比+0.3%,前值-1.1%;2.欧元区6月制造业PMI初值为57.3,继续创近年来新高,预期为56.8。

总体看,宏观面因素对有色金属影响偏多。

现货方面:

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为45835元/吨,较前周上涨235元/吨,较近月合约贴水725元/吨,临近年中结算期,资金压力逐渐加大,持货商被迫调降现铜贴水,投机商因贴水幅度不够心理价位,吸引力有限,下游企业保持按需接货,供大于求特征凸显;

(2)当日,A00#铝现货价格为13660元/吨,较前周上涨210元/吨,较近月合约贴水215元/吨,周初价格表现较好,市场交投活跃,下游积极采购,但周后市场热度随盘面的下跌而降低,均以观望为主,一周现货贴水维持在100元/吨附件;

(3)当日,0#锌现货价格为22830元/吨,较前周上涨460元/吨,较近月合约升水320元/吨,锌价小涨,炼厂正常出货,部分国产品牌货源仍偏紧,但受进口锌冲击,国产升水承压,因下游逢低已备库,本周按需采购为主,市场整体成交略不及上周;

(4)当日,1#镍现货价格为74900元/吨,较前周上涨900元/吨,较近月合约升水900元/吨,本周金川升水维持高位,金川调价多贴近市场价格,合金电镀厂订单良好,下游长单拿货积极尚可,部分高价观望心态浓,当周金川上调镍价800元至74600元/吨。

相关数据方面:

(1)截止6月23日,伦铜现货价为5774美元/吨,较3月合约贴水20美元/吨;伦铜库存为25.87万吨,较前周减少9750吨;上期所铜库存5.6万吨,较前周减少2571吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.03(进口比值为8.1),进口亏损225元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦铝现货价为1868美元/吨,较3月合约贴水7.75美元/吨;伦铝库存为142.95万吨,较前周减少3300吨;上期所铝库存31.8万吨,较前周增加1098吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.43(进口比值为8.52),进口亏损1985元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦锌现货价为2725美元/吨,较3月合约贴水2.75美元/吨;伦锌库存为30.19万吨,较前周减少12150吨;上期所锌库存2.77万吨,较前周减少7276吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.22(进口比值为8.7),进口亏损1277元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦镍现货价为9170美元/吨,较3月合约贴水49美元/吨;伦镍库存为37.59万吨,较前周减少1098吨;上期所镍库存6.72万吨,较前周减少1411吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.26(进口比值为8.23),进口盈利662元/吨(不考虑融资收益)。

本周重点关注数据及事件如下:(1)欧元区6月经济景气指数;(2)美国第1季度GDP终值;(3)我国6月官方制造业PMI值;(4)欧元区6月CPI初值。

产业链消息方面:

(1)截止6月23日,

锌资讯LME锌注销仓单大增锌价获支撑

国内铜精矿现货TC报美元/吨;(2)截止6月23日,全国锌锭总库存11.76万吨,环比-0.12万吨;(3)据SMM,300系方面,酒钢不锈6月21日左右复产,宝钢德盛上周开始陆续加大300系不锈钢产量,两家不锈钢厂正常状态下300系月产合计约8万吨。200系方面,前期减产较多的200系不锈钢厂也陆续复产,包括5月减产2万吨左右的华乐合金6月已恢复正常生产;(4)截止6月23日,全国七大港口镍矿库存606万湿吨,环比-8万湿吨。

综合看,上周国内进口铜精矿现货TC小幅走弱,冶炼厂原料需求增加令远期供应偏紧预期开始缓慢发酵,本周CSPT小组确定的三季度FloorPrice反弹空间或较为有限,沪铜新单宜观望;电解铝供给侧改革不断升温,且2+26+3采暖季环保限产影响电解铝产量超过100万吨,今年四季度电解铝或现供不应求,远月铝价相对较强,沪铝反套组合继续持有;海外显隐性库存持续去化,LME锌注销仓单大增,远月升水扩大,挤仓效应略现,锌价获支撑,沪锌前多继续持有;不锈钢价格修复后,钢厂扭亏为盈,陆续恢复生产,需求增长令国内镍矿库存有所下降,但价格回升或刺激供给增加,沪镍上行空间有限,新单宜观望。

单边策略:ZN1708多单持有,铜、铝、镍新单观望。

组合策略:卖AL1707-买AL1710组合持有。

套保策略:沪锌保持买保头寸不变,铜、铝、镍套保新单观望。

()

  • 友情链接
  • 合作媒体